Freddy Krueger, o carniceiro de Springwood, matou dezenas de crianças até que foi queimado vivo. No entanto, voltava através dos sonhos... até que os moradores o condenaram ao esquecimento. Na tentativa de se vingar, Freddy traz do Inferno outro assassino: Jason Voorhees. A ideia é permitir-lhe retomar a carnificina em Elm Street, para que todos pensem que Freddy voltou. Mas o seu plano não corre da maneira que ele pensava, e ambos se tornam rivais numa cidade pequena demais para dois vilões.
